La plus récente vente d’obligations de l’Italie a été accueillie par une demande phénoménale, accumulant plus de 88 milliards d’euros (100 milliards de dollars) d’offres de la part des investisseurs. La deuxième tranche proposée, mise en vente mercredi, consiste en une obligation à sept ans de 5 milliards d’euros et en une obligation indexée sur l’inflation à 30 ans de 3 milliards d’euros. L’opération tire parti du récent relèvement par S&P de la note de crédit de l’Italie à BBB+ avec des perspectives stables, sur la base d’une stabilité économique accrue et des résultats obtenus dans la gestion des finances publiques.
Les spreads ont été réduits de 1 et 2 points de base, reflétant la forte demande des investisseurs. La vente intervient suite à un reçu des obligations italiennes, le spread BTP 10 ans ayant pris 120 points de base par rapport aux Bunds allemands alors qu’il grimpait jusqu’à 134 points de base. Le ministre des finances, Giancarlo Giorgetti, avait insisté en évoquant que pas un nouvel endettement ne serait imposé, ce qui a suscité la confiance en cours d’élaboration de l’opération.
BBVA, BofA Securities, Goldman Sachs, JP Morgan, Natixis et Société Générale sont chargés de la vente des obligations. La forte demande reflète l’optimisme croissant des investisseurs dans la solide situation budgétaire de l’Italie et est une évolution positive dans la reprise économique en cours.
